东莞股票配资谁动了宁德时代和比亚迪的“奶酪”

26/10/29

导语

二线玩家的突围愈发精彩。

作者丨李思佳

责编丨李思佳

编辑丨王越

随着"金九银十"结束，车市的竞争已然告一段落。乘联分会最新数据显示，10 月国内狭义乘用车零售预计约 160 万辆，受去年同期高基数影响，同比下降 28.9%。

虽然在整车市场上的金九银十成色一般，但 9 月动力电池装车量却再创新高。

根据动力电池产业创新联盟发布的数据：9 月，国内动力电池装车量 87.2GWh，同比增长 14.7%，连续第二个月创年内新高；1 — 9 月累计装车 576.3GWh，同比增长 16.7%。

增长从哪来？

根据中汽协发布的数据，9 月新能源汽车产销 181.4 万辆和 182.3 万辆，同比增长 12.2% 和 13.6%，渗透率冲到 61.6%。"金九银十"叠加车企冲刺三季度目标，动力电池的装机量自然是随着整车的排产往上走。

在这其中，纯电车的装车占比 83.6%，同比增长 17.2%，是当月动力电池增长的基本盘。

同时，货车和专用车装车增速较快，促成了 9 月动力电池装机量的增长。据悉，今年新能源重卡换电模式跑通，宁德时代商用车配套已超过其乘用车的三分之一。同时 9 月新能源汽车出口 57.1 万辆，同比暴增 1.6 倍，海外工厂和出口车型的电池配套也在拉动国内装车。

另外，今年 9 月插混装车占比 16.3%，增速 3.4%，促成了当月动力电池的整体增长。理想、问界、零跑这些增程 / 插混为主的品牌，单车带电量不小，对装车量的贡献也常常被低估。

磷酸铁锂吃掉了 85% 的盘子

9 月的装机量里，磷酸铁锂电池达 74.5GWh，占比 85.5%，同比增长 19.9%；三元电池的装机量为 12.3GWh，占比 14.1%，同比反而下降 10.9%。1 — 9 月累计数据方面，铁锂占 82.8%，三元只剩 17.0%。

值得注意的是，三元不只是份额萎缩，绝对量也是负增长。

具体看来，9 月磷酸铁锂材料需求 50.6 万吨，三元材料仅 7.0 万吨，差了 7 倍多；1 — 9 月累计，铁锂材料 380.8 万吨，三元材料 61.5 万吨，铁锂系体量是三元系的 6 到 10 倍。不难看出，做三元高镍的企业，如果没有储能出口对冲，日子会越来越紧。

头部稳，二梯队杀红了眼

9 月共 31 家电池企业实现装车配套，比去年同期少 4 家，玩家在减少，但头部玩家份额环比反而在降。其中，宁德时代和比亚迪合计吃掉 62%，短期没人能撼动。

聚焦到宁德时代的表现，虽然其份额连续第四个月下滑，9 月份额只有 40.92%，比 8 月又掉 0.52 个百分点，和比亚迪的份额差距从 20.47 个百分点缩到 19.83 个，但依然是没有争议的第一。

而要说到 9 月动力电池最大的赢家，中创新航绝对榜上有名。其在份额环比提升 0.46 个百分点，为前十企业中涨幅最大，同时它在三元领域也从第五跳到第二，有业内人士猜测中创新航大概率是拿到了头部新势力或合资品牌的大单。

另外，欣旺达反超瑞浦兰钧升到第六也是当月的亮点之一。欣旺达 9 月装机量为 3.24GWh，印证了它在乘用车客户上的突破。而吉曜通行（广汽旗下）和正力新能在七八名之间反复横跳，第二梯队座次远没定型。

此外，LG 新能源排第 11，从 8 月 1.60GWh 掉到 1.13GWh，目前来看，外资电池厂在国内的空间还在被挤压。

都是谁在装车？

品牌端，9 月装车贡献最大的无疑是比亚迪，单月贡献 46 万辆新能源销量、全部自供刀片电池，一家就占了超过五分之一装车量。

紧随其后是吉利系（银河、极氪、领克），9 月新能源批发约 18.9 万辆，电池供应商横跨宁德时代、中创新航、欣旺达。奇瑞系批发约 12.7 万辆，零跑 9.6 万辆，都是装车榜常客。

另外，特斯拉中国 9 月国内交付约 6.5 万辆，全部搭载宁德时代电池。长安系（深蓝、阿维塔）零售约 6.2 万辆，小鹏 4.07 万辆、蔚来 3.74 万辆、理想 3.18 万辆分列其后。赛力斯问界 M7/M9 持续走量，也是装车榜上不可忽视的玩家。

而比亚迪、吉利、奇瑞、零跑、特斯拉中国、长安、小鹏、蔚来、理想、赛力斯，这十个品牌占了国内新能源装车量七成以上。

出口是第二条增长曲线

9 月动力和储能电池合计出口 44.0GWh，同比增长 64.5%，占当月销量 19.7%。其中动力电池出口 28.4GWh，同比增长 60.9%，环比大增 14.9%；储能电池出口 15.6GWh，同比增长 71.4%，但环比下降 11.9%。1 — 9 月累计出口 302.9GWh，同比增长 51.6%。

企业层面，宁德时代是出口龙头，其动力配套宝马、Stellantis，储能供应全球大储，都排第一，据鑫椤咨询统计，亿纬锂能上半年储能电芯出货升至全球第二，另外其 9 月刚拿下美国 Fluence 五年 206GWh 大单。